据报道，上海市经济和信息化委员会智能制造推进处副处长陈可乐介绍，上海将充分发挥在长三角一体化中的龙头带动作用，紧扣一体化和高质量，对标行业的最高标准、最高水平，打造产业规模最大、生态环境最优、整体竞争力最强的燃料电池汽车产业集群。陈可乐表示，“我们提出了一个目标是通过4年的示范应用，整个城市群推广5千辆的燃料电池汽车，其中货车3400辆，乘用车1400辆，客车200辆。”
目前，上海依托雄厚的整车制造和八大基础材料与关键零部件优势，先后发布了多款燃料电池车型，基本实现车型全覆盖，累计推广燃料电池汽车1908辆，合计安全运营里程超2250万公里，构建了完整的运营体系，城市群资源丰富，形成了纯氢站、油氢合建站等多种模式并存的供氢网络。技术创新方面，由龙头企业为牵头，申请了国内外多种专利。
“碳中和”背景下，燃料电池产业的发展对于交通运输业的脱碳或发挥重要作用；从保障国家能源安全的角度来说，减少对国际化石能源的依赖，发展原油和天然气替代燃料具有重要的战略意义。氢能是零碳燃料，具有储量丰富、热值高、零污染、可存储、来源广泛等优点，有望在推动能源转型及提高能源系统灵活性方面发挥关键作用。
燃料电池系统主要由燃料电池堆、空气循环系统、供氢系统、水/热管理系统、电控系统这五大系统构成。空气循环系统是燃料电池系统的重要组成之一，而空压机则是空气循环系统中的重要组成部分，燃料电池空压机通过对进堆空气进行增压，可以提高燃料电池系统的效率和紧凑性。开源证券指出，路线图2.0版提出了2030-2035年燃料电池车保有量达到100万辆的目标，预计2035年燃料电池气体系统的市场规模有望超过百亿元。受益标的：冰轮环境、汉钟精机、亿华通。
天风证券认为，长期以来，我国氢燃料电池汽车产业链由于核心技术的欠缺，部分零部件与关键材料不具备量产能力，需要依赖进口，导致产业链缺环、产业建设进展缓慢。同时，高昂的进口价格阻碍了氢燃料电池汽车的推广应用。近年，我国使关键部件国产化率快速提升并且已经初现规模化生产。鉴于氢能产业链发展核心阶段在于燃料电池电堆及整车制造，建议关注覆盖该板块的标的：亿华通、潍柴动力、上海电气及东方电气，以及正在经历IPO申报的燃料电池电堆龙头企业上海重塑。
